如何判断股票是贵还是便宜？

三年的疫情，尤其是今年，各行各业都举步维艰，股市也一样，大部分人还处于一种茫然的状态，让很多人已经开始绝望。 进入2023年下半年，投资市场各种利好政策的频次对很多人来说会增加信息，市场需要时间逐步恢复。可以肯定的是，它将稳定和复苏。

股票不挣钱包含了两层意思：

第一层，如果一只股票长期来看是亏损的，应提早放弃，因为股票投资本身就该以保护股本为第一要务。

比如某只股票的价值是3000亿元，但按照现在的股价，市值已经超过4000亿元，股票泡沫已经非常大。 虽然此时股价可能会继续上涨，市值甚至可能超过5000亿元，但对于购买股票的人来说，这并不是一个好的投资，因为公司迟早会遭遇股价的悲剧性下跌。你在这个时候购买可能会获得暂时的利润，但从长远来看，一旦企业的股价回归价值，你必然会遭受巨大的损失。

第二层，如果股票的盈利很小，或者几乎没有什么盈利，应尽早放弃，因为股票投资还涉及机会成本的问题。

在日常投资中，很多人缺乏对投资的正确认识，他们更喜欢投资那些一直在上涨的股票，投资那些热的股票，但是这种方式有很大的缺陷。例如，任何公司的股价都不可能永远上涨。 比如，一只股票从1元涨到10元，未来可能涨到15元，但对于投资来说，可能是选择在15元左右卖出的最佳时机。因为未来很长一段时间内，股价的涨幅非常有限，没有太大的盈利空间。 你必须非常清楚一件事:在整个价值投资体系中，一切都与价值有关。投资是涨是跌，不能用主观思维来判断，是继续投资，还是退出市场，关系到对企业内在价值的评价。 只要你意识到股票的上涨不能支持你的投资回报需求，你就应该及时卖出。没有人能准确地预测股票价格何时达到最高点，何时达到最低点。你真正应该关注的是:股票价格不可能一直上涨，也不可能一直下跌。只要掌握了这个基本规律，就可以在企业估值后做出合理的投资预测，选择一个合理的价格区间启动或卖出，赚取差价。

对于普通投资者来说，最重要的是了解股市变动的规律，把握趋势即可。

这样，就可以在估值之后利用规律进行投资，找到合理的买入或者卖出点，保证自己可以在投资中赚取到差价。

那该如何理解股票的贵和便宜呢？大部分人买股票，总是非常在乎自己买的股票是贵还是便宜，这几乎是人之常情。大家都渴望以更便宜的价格买入，然后以更高的价格出手。

但对于股票是贵还是便宜，一直都是一个难以界定的问题。可以这样理解，注重短期的人，肯定会非常关注股票的贵贱，而对于做价值投资的人来说，股票贵贱是相对的，他们看重的不是短期股价波动，而是长期确定性的业绩增长，以及顺便带来的资本利得和股息分红。

站在现在看10年前，估计什么都是贵的。你站在10年后看现在，能看懂而且便宜的公司，买就行了。

比如有的企业，内在价值不高，成长空间也非常有限，可能只有10元不到的股价，看起来非常便宜，但它可能最多只能上涨到11元一股。这类企业，其实投资意义不大，是价值投资者应该远离的。

而有的企业，每股可能高达几百几千元，但这些股票可能最终会上涨到几万元的高价位上。相比之下，几百几千元一股的股价，其实根本不算贵，只要资金充足，你完全可以进行投资。

选择家内在价值很高的企业，在被低估时投资一定会为你带来巨额的回报；但如果你选择的是一只没有价值的垃圾股，公司不仅不发展，且股价也会不断下跌，这种廉价股票就是一种巨大的危险。

不同价值的企业，股价肯定不一样。股价高的可能上涨到更高的水平，而股价低的几年也不会有什么增长。最重要的不是价格，而是价值，对于高价值的企业来说，不需要过多地考虑成本。

比如有一只垃圾股最初的股价为20元，3年之后直接下跌到10元，通过纵向对比，就可以发现这只股票的购入价20元非常贵；如果你购入的是一只优质股，股价为200元，虽然价格并不低，但是3年之后，股价上涨到了500元，这样一对比，就会发现200元的买入价并不贵，算得上很便宜了。

在价值投资中，你看重的是时间带来的增长优势，需要重点评估时间拉长之后，企业价值的增长和股价增长的基本趋势。如果一只优质股值得长线持有，那股价的不断增长就会带来更多的收益和回报。

在这种模式中，优质股本身存在很多优势，可以推动股价的不断提升。在这种情况下，只要对企业未来的发展做一个准确的评估，就可以做出合理的判断，股票的投资成本就显得不那么重要了。

所以，无论是横向对比，还是纵向对比，其实都需要对股票价值进行评估。可以说，所谓的贵和便宜都是建立在价值评估的基础上的，价值高低决定了投资是否划算。

“股票是由每个买家自己定价的，到你自己觉得便宜的时候才可以买，实际上和市场无关。”这句话希望伙伴们仔细去体会。

那该如何自己进行定价呢？这里说的是你自己对股价的评估。比如一只优质股的价格为200元，这时候，你对公司进行估价，认为公司的股价在400元才算正常，那么400元以下的价格都是非常划算的，你可以将眼光锁定在200-400元之间不同的价位上。当然，越靠近400元，你的盈利空间就越小。

总之，在整个投资过程中，你应该按照自己的定价进行投资，不要盲从他人。或者说你自己的定价就说明了你对企业的了解程度，对企业了解的越深入，你自然就知道什么时候该买什么时候该卖了。